Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası (Fed) tarafından faiz indirimine gidileceği beklentileriyle birlikte yükseliş trendine girdi. Özellikle teknoloji ve yapay zeka hisselerindeki toparlanma, yatırımcıların risk iştahını artırarak borsaları canlandırdı. Peki, bu yükselişin arkasındaki temel faktörler neler ve yatırımcılar nelere dikkat etmeli?

Fed'in Faiz İndirimi Beklentileri ve Piyasalara Etkisi

Fed'in faiz indirimlerine ilişkin beklentiler, küresel piyasalardaki yükselişin en önemli destekçisi konumunda. ABD ekonomisinde resesyon riski olmamasına rağmen, mevcut kırılganlıklar faiz indirimi olasılığını güçlendiriyor. Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett'in Fed başkanlığı için güçlü bir aday olarak anılması da bu beklentileri destekliyor. Para piyasalarında, Fed'in aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimali %85 olarak fiyatlanıyor.

Makroekonomik veriler de bu beklentileri destekler nitelikte. ABD'de dayanıklı mal siparişleri eylülde aylık bazda %0,5 artarak 313,7 milyar dolara yükselirken, ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 22 Kasım ile biten haftada 216 bine geriledi. Fed'in "Bej Kitap" raporu ise ekonomik faaliyetin çok az değiştiğini gösteriyor. Tüketici harcamalarının azaldığı ve istihdamın hafif düşüş gösterdiği belirtiliyor.

Faiz indirim beklentilerinin artmasıyla ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi %4'ün altına inerken, dolar endeksi de gerileme gösteriyor. Altının onsu ve Brent petrolün varili de düşüşte.

Avrupa ve Asya Borsalarında Durum

Avrupa borsaları da Fed'e yönelik beklentiler ve jeopolitik risklerin azalmasıyla pozitif bir seyir izliyor. İngiltere Maliye Bakanı Rachel Reeves'in Sonbahar Bütçesi kapsamında açıkladığı yeni düzenlemeler ve İngiltere Bütçe Sorumluluk Ofisi'nin (OBR) büyüme tahminlerini yükseltmesi, piyasalara olumlu yansıdı. Ancak, Almanya'da İstihdam Barometresi'nin Kovid-19 salgınından bu yana en düşük seviyeye gerilemesi endişe yaratıyor.

Asya borsaları da Fed'e ilişkin faiz indirim beklentilerinden olumlu etkilendi. Çin'de emlak sektöründeki endişelere rağmen, hükümetin sektörü destekleyeceği beklentisi borsayı pozitif etkiliyor. Japonya'da ise yenin değer kaybı ve yetkililerin olası müdahalesi yakından takip ediliyor. Güney Kore Merkez Bankası ise politika faizini sabit tuttu.

Borsa İstanbul ve Yatırımcılar İçin Önemli Veriler

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi günü %0,53 değer kazanarak 10.914,65 puandan tamamladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, dezenflasyonun sağlıklı bir şekilde sürdüğünü belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ise yeni yılda vergi ve harçların daha düşük artırılması için çalıştıklarını ifade etti.

Yatırımcılar, yurt içinde ekonomik güven endeksi, dış ticaret dengesi ve haftalık para ve banka istatistiklerini, yurt dışında ise Almanya ve Avro Bölgesi'ndeki tüketici güven endekslerini takip etmeli. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.800 ve 10.700 puanın destek, 11.000 ve 11.100 puanın ise direnç konumunda olduğu belirtiliyor.

• Türkiye, kasım ayı ekonomik güven endeksi
• Türkiye, ekim ayı dış ticaret dengesi
• Almanya, kasım ayı GfK tüketici güven endeksi
• Avro Bölgesi, kasım ayı tüketici güven endeksi
• Türkiye, haftalık para ve banka istatistikleri

Özetle, küresel piyasalar Fed'in faiz indirim beklentileriyle olumlu bir hava yakalamış durumda. Ancak, ekonomik verilerdeki dalgalanmalar ve jeopolitik riskler yatırımcıların dikkatli olmasını gerektiriyor. Özellikle Borsa İstanbul ve diğer gelişmekte olan piyasalarda, yerel faktörlerin de etkisiyle volatilite yüksek olabilir. Bu nedenle, yatırım kararları alınırken dikkatli analizler yapmak ve riskleri yönetmek büyük önem taşıyor.